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债券和债券基金区别有哪些?债券基金是否值得投资?

  对于债券和债券基金区别来说,不知道大家的了解怎么样呢?对于债券基金是否值得投资这个话题,今天咱们在这边就为大家详细的来说明一下,希望大家能够从文中找到对你有帮助的内容,也希望能够对大家有所帮助,对你有所收获。


  一.债券和债券基金区别有哪些?

  债券基金与债券的区别

  两种完全不一样的金融商品

  债券是债务型有价证券。持有债券的人代表拥有对该发行人的债权。债券基金是权益型有价证券。持有基金的人代表拥有该基金的财产持分所有权。这是二者在基本权利属性上的不一样。

  债券基金的收益不如债券的利息固定

  投资者购买固定利率性质的债券,在购买后会定期得到固定的利息收人,并可在债券到期时收回本金中利科技股票。债券基金作为不同债券的组合,尽管也会定期将收益分配给投资者,但债券基金分配的收益有升有降,不如债券的利息固定。

  债券基金没有确定的到期日

  与一般债券会有一个确定的到期日不同,债券基金由- -组具有不同到期日的债券组成,因此并没有一个确定的到期日。不过为分析债券基金的特性, 我们仍可以对债券基金所持有的所有债券计算出一个平均到期日。

  投资风险不同

  单一债券随着到期日的临近,所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日,所承担的.利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。

  债券基金收益大概多少

  债券基金年收益一般一般略高于银行同期年利息,一般在5%左右。纯债券基金的平均年收益率略高于1年期国债;业绩较好的混合型债券基金的平均年收益超过10%

  以银行利息2.79%为基准。上浮50%-200% ,大概在4%-9%之间,另外基金的年管理费在1.5%。实际收益为2.5%-7. 5%之间。取中间平均数, 5%。

  债券基金投资方向都是一样的,基本上都是投资国债,所以无论是风险还是收益差别都不大。

  债券基金的风险

  利率风险

  债券的价格与市场利率变动密切相关,且成反方向变动。当市场利率上升时,大部分债券的价格会下降;当市场利率降低时,债券的价格通常会上升。

  信用风险

  信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金,该债券就面临很高的信用风险。

  通货膨胀风险

  通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力,因此债券基金的投资者不能忽视这种风险,必须适当地购买一些股票基金。


  二.债券基金风险有多高 年化收益多少比较合理?

  2018年风靡一时的债券基金一度引起了投资者的热议,去年行情不好时,债券基金平均收益达到了4%以上,多只超短债基金收益更是高达8%,2017年的冠军债券基金“易方达安心回报”债券基金收益高达13%,那么债券基金的风险有多高,年化收益多少比较合理?

  一、债券基金的风险

  债券基金的风险比货币基金大,但比混合型基金、股票基金风险小。

  债券基金又分为纯债基金和偏债基金,纯债基金100%投资债券,偏债基金一般有10%以上的股票+90%的债券。

  纯债基金的风险主要来自于债券本身,偏债基金出了债券本身的风险还有股市波动带来的风险。所以纯债基金的风险小于偏债基金的风险。

  债券基金的风险主要来源于以下三方面:

  1、利率风险:假如国家货币政策收紧,连续加息、提高存款备用金利率,那么债券市场就会收到一定的打压,从而影响债券基金走势。

  2、踩雷风险:很多债券基金都会配置企业债,企业债一旦出了问题便意味着这只债券基金踩雷,比如最近““信威集团”的雷就有6只债券中招,还有前期“康得新”的雷也对债券基金造成了一定的影响。

  3、流动性风险:当央行货币政策收紧以及资金外流,市场流动性出现暂时的紧张,债券无法兑换,也会使债券基金有一定的风险。所以在选择债券基金时最好选择比较高级一点的债券,比如国债、政策债、地方债风险比较低,信用债则风险较高。

  二、年化收益率多少比较合适

  行情好的时候债券基金收益大概在10%以上,最高不超过20%,比如以前的冠军基“易方达安心回报债券”收益最高为13%。

  而行情不好的时候债券基金的收益一般为4%左右,大部分时间收益率在6%-8%之间。

  比如怡心自己觉得不错的几只债券基金近一年收益都在8%以上。

  “招商安心收益债券 ”近一年收益为7.93%,“广发双债添利债券A ”,近一年收益为7.87%,“建信纯债债券A”近一年收益为 8.84%。


  我们在用基金筛选器筛选债券基金近一年收益,不难看出排在前面的也都在8%左右。


  所以对于债券基金来说一般收益都在6%-8%之间,能一直保持这个收益率的债券基金就是不错的债券基金了,投资者在投资时能挑到这种收益率的基金,长年累月来看,投资回报不但跑赢了通货膨胀,还能小有盈利。

  三.投资债券基金收益如何?

  一、国内债券基金分为三类:

  第一类:纯债基金

  纯债基金就是100%资金投资于债券的债券基金,按照投资债券平均期限的长短,可以分为短期债券基金和中长期债券基金

  短债基金:这种基金投资的债券大约是1年之內到期的,目前国内短债基金很少,它比货币基金高0.6-1.5%的年化收益率,短债基金仍然是属于稳健品种,跟银行6个月期限的理财收益也相仿,好处是短债基金持有7天以上,申购赎回没有费用,交易起来比银行理财灵活一些,流动性好。

  中长债基金:这种基金买的债券通常是1-3年到期的,目前国内大部分纯债基金都是中长债基金。

  第二类:混合债券基金

  混合债券基金:这个混合意味着它可以投资一部分股票,混合债券基金,分为一级混合债券基金和二级混合债券基金

  这里的一级,是说以前债券基金,是可以参与新股打新的,通过打新的方式来获得收益的加强。

  但后来一级债券基金打新资格取消,这类很受欢迎的品种也逐渐取消了。

  目前混合债券基金,主要是二级混合债基金,也就是大部分债券,少部分股票每日个股

  第三类:债券指数基金

  过去指数基金主要是股票基金,债券指数基金少,不过最近几年,指数基金规则透明,费率低的特点,也吸引了债券指数基金的兴起。

  目前国内有1500多只债券基金,中长期纯债基金是数量很多的,占到了65%,二级混合债券基金是其次,占到了20%,短债基金和债券指数基金占比不到10%

  针对这三类债券基金,作为投资者的我们主要是选择纯债基金和债券指数基金,由于混合债券基金会部分投资股票,考验的是基金经理选股的能力,会给我们带来一定的风险,所以混合债券基金我们考虑的少。

  二、关于债券基金的收益和风险

  过去十几年,债券基金的平均年化收益率为6%上下,不过有的年份是一年上涨10%,有的年份略微下跌,平均下来是6%左右。

  由于债券基金的波动较小,属于风险比较低的,所以在我们的投资组合中,应该扮演“防守”的角色,所以配置债券基金的目的是追求稳定的表现,风险很低。

  三、如何挑选优秀的债券基金

  第一步:百度搜索“晨星网”官网


  第二步:点击基金工具下面的“基金筛选器”


  第三步:选玩股票的基本知识“纯债基金”,选三年、五年评级的四星和五星,然后点击查询


  第四步:查看结果,筛选出来的是10只基金


  点击排在第一名的华泰柏瑞季季红债券,看一下它的历史表现。

  我们可以清晰的看到这只纯债基金历史上都跑赢了同类平均的,另外几只基金,自己可以点进去看看,选择长期收益更高更稳定的就好。

  第五步:通常选择2-3只纯债基金,平均分配买入即可

  四、关于债券基金的买入时间

  现在我们选好了优秀的纯债基金,那债券基金什么时间买入合适呢?是不是任何时间都适合买入呢?

  当然不是,因为债券基金的价格是有波动的,不像货币基金那么稳定。

  要知道如何选择买入纯债基金的时间,就必须先了解一个概念“市场利率”,所谓“市场利率”,由资金市场上供求关系决定的利率,也就是在当前市场上,你把钱借给别人,在没有风险的情况下可以获得收益率。

  举个例子:

  在中国把钱借给谁最安全呢?当然是把钱借给国家最安全,借给国家其实就是买国债了,所以说,当前国债利率是3.5%,朋友问你借钱,他给的利息是3%,你会愿意借给他吗?

  我想没有一个人会借给他的,借给朋友是有风险的,只有朋友给的利息超过3.5%,才会有人愿意借钱给他。

  所以,我们就可以用十年期国债到期收益率作为当前的市场利率。

  接下来我们来看市场利益和债券价格的关系:

  市场利率上升,债券价格下跌

  市场利率下降,债券价格上升

  为什么会这样呢?

  比如今年2月市场利率是3%,朋友公司发行了债券,利息是4%,到了6月份市场利率升高到3.5%,没有风险就可以获得3.5%的收益,朋友公司的债券4%的收益看起来没多大的吸引力了,那些买了朋友公司的债券的人就会卖出债券,直到它的收益率重新吸引你为止。

  从这个例子可以看出,随着市场利率从3%上升到3.5%,债券的价格是下跌的。

  作为投资者,我们肯定希望自己买入的债券价格会上涨,这样我们才有好的收益,所以我们可以参考市场利率(即十年期国债收益率)水平,来判断是否应该买入纯债基金。

  当十年期国债收益率大于3.5%,可以考虑中长债基金。

  当十年期国债收益率介于3-3.5%之间,可以考虑短债基金和银行理财。

  当十年期国债收益率小于3%,可以考虑银行理财和货币基金。

  由于短债基金对市场利率的不太敏感,可能利率升高0.2%,它自己下跌只有0.1%,所以当利率介于3-3.5%之间时,可以选择短债基金。

  那如何查看当前的十年期国债收益率呢?

  1.百度搜索中国债券信息网,点击进入官网


  2.点击右下角的国债收益率曲线


  3.进入页面,找到十年期国债收益率,如下图


  通过查找我们发现当前的十年期国债收益率为3.1%,适合买入短债基金或银行理财。

  五、配置债券基金的小技巧

  1.适合投股吧股票群资纯债基金的3种情况:

  a.1-3年用不到的钱

  b.作为资产配置的一部分

  c.股市进入牛市,找不到低估指数基金的时侯

  2.怎样规划债券基金投资比例

  假如小李今年35岁,手里拥有150万闲钱,那就可以配置65%到低估指数基金上,35%配置到债券基金或银行理财上,也就是大约100万配置到低估的指数基金上,50万配置理财,平时取用资金,可以先从理财那里取用。

  3.持有债券基金的时间不宜过长


  通过上图我们清晰的看到长期债券的利息等收益,并没有提高太多的,所以债券基金一般持有3-5年就可以的。

  如果想通过债券基金得到较稳定的收益,就要严格参考十年期国债收益率来选择买卖时间。

  四.最近,你的债券基金是否一直亏损?

  最近,我周围的小伙伴经常问我,我的债券基金为啥一直跌跌不休?

  今天就跟大家就聊一聊债券基金为什么会出现亏损吧。

  要想了解债券基金为啥亏损,那就一定要知道债券基金的涨跌原理。具体了解,请翻看之前的文章《何时才是投资债券基金的最好时期?》

  债券基金,作为一种稳健型的投资方式受到不少投资者的青睐,基金理财的最佳组合,大方向就是要股债平衡。

  债券基金的赚钱之道

  1、债券的收益来源之一是票息收入,说白了就是赚融资方的钱。

  举个例子,以10000元的单价买入1年期、票面利率为3.5%的债券,等到债券到期后我们正常领取利息。

  2、债券的另一个收益来源是资本利得,说白了就是赚交易方的钱。

  举个例子,我们花了100元买入债券,遇到债券牛市行情好,债券价格上升,我们以130块的成交价卖给对手方,从中赚了30元的差价。但是成交价会伴随着市场行情波动而产生变化。

  这就是债券的收益来源,第二个就会造成债券下跌。

  所以,不是所以的投资品都是稳赚不赔的,正所谓盈亏同源,也就是风险与收益并存。

  债券基金的风险类型

  1、品牌和信用是可以为企业担保的。

  品牌和信用风险带来的票息收入波动。举个例子,当你买入一只企业债券时,但不幸遇到该企业濒临破产、资不抵债,这时你手上的债券也就无法兑换本息啦。

  2、利率波动导致债券供需调整。

  总体来说,债券价格与利率是一个跷跷板的关系。当你买入债券后,若遇到市场利率水平上行,债券价格则会下跌;反之,遇到市场利率水平下行,债券价格则会上涨。债券价格下跌时卖出后会产生亏损,这就是利率波动带来的收益风险。

  3、投资者频繁交易带来的流动性风险。

  当市场环境不景气或者债券市场前期涨幅过大,大量投资者频繁买卖交易债券基金时会导致该基金规模不稳定,这时基金经理需要对债券进行更多的买卖交易以应对客户的赎回需求,同时也承担着市场紧缩带来的流动性风险。

  通过以上三点的介绍,聪明的小伙伴可能会发现,如果我们买入一只债券并持有至到期日,且企业无债务风险,则债券基金肯定是盈利的,此时我们只需要控制好债券的流动性风险即可。

  这也是我们常说的建议投资者在进行债券投资时选择中长期持有的主要原因。只有这样,基金经理才能够在更大范围内调整债券组合,帮助投资者赚取更高额的收益。

  债券基金的几点小建议

  个人觉得,短期内债券市场可能还会下跌,建议小伙伴们近期不要购买债券基金。

  如果想买呢?但是要用闲钱。

  1、长债基金(纯债基金):至少持有一年以上;买短债基金,任何时候买进去,被套的时间一般不超过几个月。

  2、中短债基金:随时买入,三到六个月即可。

  3、可转债打新:放开袖子就是干呗,但前提是关注债券评级和溢价率。

  写在最后

  码字不易,平均2天会发表一篇图文,和大家一起见证学习理财的魔力。

  冰冻三尺,非一日之寒;水滴石穿,非一日之功。

  每天成长一点,你也可以财务自由。


  好了,那么咱们对于债券和债券基金区别有哪些?债券基金是否值得投资?这两个问题的分享就到这边结束了呗,大家对于债券基金的了解是否足够充分了呢?如果还不是很全面的话,那么大家可以在本栏目下搜索相关的知识内容获取帮助哦。

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