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指数增强型基金统计以及风险分析

  说到基金,相信很多朋友都会想到巴菲特,那么,巴菲特为何会这么推荐基金呢?这是个值得我们深思的问题,今天在这里咱们就来聊聊指数增强型基金统计以及风险,相信大家能够从中获取到有用的知识。


  增强基金的收益可以拆分为两个部分:

  一是被动复制指数部分的收益,这个部分其实是承担了指数的β风险的收益。

  二是所选取的成分股基础上获得的超额收益,就是阿尔法收益。

  指数增强基金不管是通过主管选股还是通过量化选股,增强来源最直接的都是:择时择股选股能力是核心。

  择时:根据指数涨跌情况以用来调整仓位

  择股:从指数成分股当中选出具有阿尔法收益的个股,选股时指数增强策略收益的最大贡献者。

  还有别的辅助方法比如打新、现金管理等等。


  一.强型指数基金统计

  直到2019年1月30日,公募基金市场共计113只指数增强型基金,合计规模567.07亿元,统计数据来源于WIND金融终端。

  1.北京股吧主要跟踪指数统计

  从指数增强产品规模的分布来看,指数增强产品依旧以宽基指数为主,沪深300指数(242.33亿元)、中证500指数(91.16亿元)、上证50指数(125.9亿元)。

  深圳100R、中证红利、MSCI中证A股国际通指数进入第二梯队,未来可期。

  规模占比图

  整体业绩情况

  113只基金产品中,剔除31只运行未满1年样本,选取最近1年数据(2018.01.30-2019.01.30),参考业绩指标为:区间超越基准年化收益率。基金总数82只,其中62只基金跑赢基准,获得超额回报,占比达75%。

  数据非常不错呀,四分之三产品跑赢业绩基准,看来都是真增强,对得起观众,可喜可贺。

  主流指数增强产品业绩对比

  业绩对比规则:

  1、剔除运行未满一年基金;

  2、同一基金优选运行时间长、资金规模大产品。

  3、选择基金规模5000千万以上产品。

  沪深300指数增强型基金

  沪深300指数增强型基金总计40只产品,按标准剔除后,剩下13只基金参与业绩对比, 数据如下图所示:

  表现最差的是景顺长城沪深300增强,同时也是资金规模最大的;表现最好的是兴全沪深300指数增强,超越基准回报7.86%,信息比率1.04%;另外富国沪深300增强也是可圈可点,资金规模达58.8亿的情况下,业绩排名老二。

  中证500指数增强型基金

  中证500指数增强型基金总计27只产品,按标准剔除后,剩下8只基金参与业绩对比, 数据如下图所示:

  入围的基金中,除表现最差的南方中证500增强A,落后于基准-1.3%,其他基金几乎跑赢基准;表现最好的是申万菱信中证500优选增强,跑赢基准5.96%,博时中证500指数增强A紧跟其后。

  上证50指数增强型基金

  上证50指数增强型基金总计3只,易方达管理的上证50指数A/C份额这两只产品具有非常高的代表性,因此同时选入对比。

  这三只产品业绩都非常优秀,跑赢基准6.27%-6.57%之间,单纯看收益率中海上证50指数增强最优,但是我们从综合方面考虑,易方达上证50指数A基金规模达107.76亿的情况下,还能保持优秀业绩,更值得推荐。


  二.风险分析

  1、 指数增强型基金对基金经理的依赖性不亚于主动管理型基金,持有过程得留意基金经理是否有更换情况;

  2、 此类产品基金管理费用普遍高于被动型指数基金,同等业绩情况下,选择抽水少的产品;

  3、 受制于基金样本有限,基金运作时间普遍较短等因素,我今日财经股票新闻们选择最近一年业绩对比,不够严谨,如果经历过牛熊周期再进行详细对比,具有更高参考价值。

  总结

  参考美提供暴涨牛股股票股市场,投资者结构变化是一个漫长的过程,指数增强型基金具备主被动型基金的优点,未来表现整体优于被动型指数基金可能性大。沪深300、中证500、中证红利等指数进入低估值区间,当下或许是同学们借助配置型指数工具产品逐步参与权益市场的不错时点,指数增强型基金是个不错的选择。

  说了这么多了,大家对于指数增强型基金统计以及风险分析的具体结论应该以及清楚啦,那么,对于增强大智慧股票分析软件型指数基金的一个看法应该也是有所改观,在以后的投资上要多注重风险性。

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