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科大讯飞(002230)股票12月03日行情观点:业绩疲软,空头趋势,建议调仓换股 股票操盘手不想告诉世人的秘密

今日科大讯飞股票行股票最低投资多少情观点:业绩疲软,空头趋势,建议调仓换股

科大讯飞股票2019年12月03日10时57分报价数据:代码名称最新价涨跌额涨跌幅昨收今开最高最低成交量(万股)成交额(万元)

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以下科大讯飞股票相关新闻资讯:

原标题:【每日一股】科大讯飞——伪科技龙头的市值泡沫 股票基础知识和常识来源:格菲研究院

你们的魔鬼——大师股票除权除息好吗兄Charlie,又来了!

今天是大师兄给大家分析的第9家公司——科大讯飞。股票停牌啥意思

说起科大讯飞,估计大家既熟悉,又陌生!为啥这么说呢?

为啥熟悉?首先,估计没有人不知道科大讯飞被称为智能语音识别龙头老大!再者,科大讯飞的股价常年高高在上,市盈率就没低于过100倍!

为啥陌生?作为语音识别领域的老大,按理说产品应该为我们所熟知才对,但是貌似没几个人直接用过它家产品啊!大师兄唯一跟科大讯飞直接接触的就是它家的讯飞输入法,但是还基本不用它的语音识别功能……

带着强烈的好奇心,大师兄对科大讯飞进行了一番研究,不研究不知道,一研究……(此处省略无数字),大家还是往下看吧!

先说大师兄的结论:1.科大讯飞是一家奇葩的公司;2.大师兄认为科大讯飞不值700亿市值。

奇葩1:号称语音识别龙头,市占率却很低?

根双子星股票交易软件据中商产业研究院的数据,全球智能语音厂商市占率的排名,科大讯飞排名第五,但是市占率仅为4.2%,前四大厂商分别是Nuance、谷歌、苹果和微软。新天药业股票行情

既然全球市占率不高,国内市占率股票是 总该很高吧。但是根据IDC的统计,科大讯飞国内市占率仅股票多空为11.9%,远没到能够垄断的地步。

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看到这里,估计大家心里该有个数了,科大讯飞确实算不上是智能语音行业的真龙头,只能说是目前在国内处于第一的位置(11.9%的市占率,真心不高),跟国际龙头差的还远。

奇葩二:营收涨了7倍,扣非利润没变化?

截个数据给大家感受下(由于页面宽度限制,仅截取了2014年到2018年数据):

有兴趣的可以去翻一翻科大讯飞历年财务数据,科大讯飞营收从2013年的12亿涨到了2018年近80亿,营收增长了6倍多,扣非后净利润却一直在3亿元左右(年年如此)。

从科大讯飞的财务数据来看,其营业成本占营收变化不大(50%左右),也就是毛利率变化不大,但是销售费用和管理费用(含研发费用)增速却远超营收增速。

这大师兄就看不明白了,销售费用占比越来越高,难道是产品不好卖?研发费用占比高按理说是好事,但是研发投入最终也没对企业形成什么经济利益啊(比如降低营业成本,或者看到实打实的利润的增加)。

如此下去,岂不是营收越来越高,利润一直3个亿?那还有何投资价值?

奇葩三:货币资金常年不变

按理说,随着公司规模的扩大,营运所需资金会增加,但是科大讯飞这货币资金常年25亿元左右,这是啥情况?

如果说之前年度营收规模小,账面货币资金过剩,那之前年度为啥还要借钱?

莫非25亿让公司有安全感?

科大讯飞投资价值多大?

首先来说,科大讯飞远谈不上是一家好公司。

从公司历年利润及分红来看,科大讯飞盈利能力并不强;从巴菲特老爷子提倡的自由现金流角度看,科大讯飞自由现金流为负数。所以说,科大讯飞当前肯定谈不上是价值投资的标的。

从业务模式白酒行业股票来看,科大讯飞下游用户主要为B端(企业)、G端(政府),应收账款占比极量子股票高,这样的业务模式,说不准哪天就会来一笔大的海马汽车 股票坏账!

从行业前景来看,业务前景貌似很广阔,钱途大大滴,但是当你翻开美国同行Nuance的经营数据来看,就会发现行业的盈利极差,挣一年亏一年,Nuance营收已经多年停滞在18亿美元不前,市值目前仅为50亿美元,市值还不到科大讯飞的一半!

如果说你认为科大讯飞仙人指路股票能像美团一样,前期不赢利,后期会出现利润爆发式增长,那你就错了。美团这种公司是互联网平台型公司,护城河一旦建立,短期内很难被摧毁,由于直接链接C端,可选择的变现模式也比较多。而科大讯飞主要用户在B端和G端,行业竞争对手众多,技术迭代快,想维持竞争优势,必须不断的投入研发,未来想垄断行业,那基本不可能,看看行业龙头Nuance就知道,这个行业有多苦逼!

所以说,无论从哪个角度看,科大讯飞都谈不上是一家有高投资价值的公司。

大师兄认为,700多亿市值,对应着3个亿左右的利润,还面临着各种潜在风险,虽然故事很多,但不是这样的标的不值得投资(参照乐视网(维权))!

彩蛋:在研究科大讯飞的过程中,大师兄发现了很多可以深度分析的爆料,后续大师兄会持续对科大讯飞进行跟踪分析,感兴趣的可以关注大师兄,后续的内容更精彩!

投资者提问:

请问贵公司有无跟苹果公司合作生产耳机?

董秘回答(科大讯飞SZ002230):

您好股票软件代理加盟,目前没有。查看更多董秘问答>>

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投资者提问:

安徽省实行按病种收费的试点,这项措施对科大讯飞智慧医疗有什么影响吗?

董秘回答(科大讯飞SZ002230):

您好,没有重大影响。查看更多董秘问答>>

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